小心IV
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小心IV

2月3号美股早盘,$SUNW开始止稳拐头。$SUNW是美股光伏板块的一只强势股,这次随着大盘回调,相信很快就会上涨,于是我买入了期权牛市价差组合。果不其然,股价当天大涨21%,头寸些许浮盈。

SUNW

到了5号早盘,股价出现3%的小幅回调,奇怪的是,之前的浮盈马上所剩无几。仔细一看,原来3号买入期权的隐含波动率(Implied Volatility)竟高达230%,而到了5号,IV下降到了220%。

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隐含波动率所隐含的正是股价未来的波动,IV越高则期权定价越高,反之亦然。而我的价差组合的浮盈正是被IV下降吃掉了。

IV相当于期权的成本,以较高的成本买入期权想要赚钱就很难,因为实际价格波动要超过隐含波动才可能赚钱,所以买入期权时要小心IV!