Option Trading

使用期货止盈期权头寸

Deribit上的BTC期权由于流动性不足,买卖价差大,直接使用市价单平仓会有10%的损失,怎么解决这个问题呢? 一个方法是挂限价单,等待成交。这种方法比较耗时,而且也无法确定成交时间,可能挂了一晚上还没有成交。 更好的方法是使用期货对冲,Deribit和OKEX都有提供BTC期货,流动性更好。 举个我的案例:BTC价格在9600时,买入了一张9500的认沽期权BTC-26JUN20-9500-P,之后BTC价格下行到9250,认沽期权浮盈40%。这时我直接现价买入同一到期日的期货合约BTC-26JUN20,相当于在6月25日以9500的价格卖出后,又以9250的价格买回,完美锁定期权合约的利润。

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交易的逻辑

上个月,除了拼多多的财报,还赌了蔚来的财报。如果赌拼多多的交易还有点逻辑支撑的话,蔚来这笔交易似乎更不着边际。 蔚来一季度财报会在5月28日盘前发布,26号、27号分别上涨了16%和9%,我看空,这两天开盘后各买入5张看跌期权NIO200626P3500、NIO200626P4000。理由是:特斯拉已经入华开厂,蔚来相比之下毫无优势。 北京时间5月28日晚间消息,蔚来汽车(NYSE:NIO)今日发布了截至3月31日的2020年第一季度财报,总营收为人民币13.720亿元(约合1.938亿美元),环比下滑51.8%,同比下滑15.9%。净亏损为人民币16.918亿元(约合2.389亿美元),环比下滑40.

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期权小白法则:如何赌财报

上个月下旬,一众中概股发布一季度的财报,包括拼多多、网易、蔚来等公司。这时正是用期权赌财报的时候,有望在财报引起的股价波动中获取暴利。遗憾的是我对这些股票都并没有什么研究,怎么办呢,难道只好浪费掉这个财报季的机会吗?从之前的新闻报道中,我了解到新冠肺炎疫情让京东的订单和活跃用户大增,相信拼多多一季度的财报也会比较好看,于是我决定做多拼多多。19日开盘后,我以540美元的价格买入一手看涨合约PDD200605C66000,合约到期日是6月5号,行权价66美元,当前价67美元左右。而截止当天,拼多多已经连续上涨了半个多月,从月初的45.4上涨到了67美元,涨幅达47%! 没想到买入后股价回调,接连3天下跌,跌幅分别为5%、3.4%、1.4%,到21号手中的看涨期权期权已浮亏超50%。想要手中的期权不至沦为废纸,

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期权小白法则:做空波动率

5月12日早上,比特币万众瞩目的第三次减半在凌晨4点钟左右结束了。 因为不确定减半后市场的走势,我已经提前平仓静观其变了。早上起床以后,发现一切风平浪静,币价此刻在8600左右,但隐含波动率仍然维持在100%以上的高位。减半前隐含波动率过高是因为市场对后市的不确定,现在已经尘埃落定了,隐波必然回归。想到这里,这不就是一个做空波动率的机会吗? 这是今天(5月28日晚)Deribit的期权报价,比特币价格在9400,可以看到隐波在70%~80%。 因为减半落地后币价下跌,我决定通过卖购来做空波动率,于是梯度卖出合约BTC-12MAY20-9125-C、BTC-15MAY20-9250-C、BTC-15MAY20-9500-C、BTC-15MAY20-9750-C,隐含波动率都在100%左右。到了下午BTC-15MAY20-9750-C的隐波下降了10个点,已经收到了过半的期权费,于是我平仓了这个合约,继续等待其他合约的隐波下降。到了第二天,

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期权小白法则:小心行情逆转

话说上月底,我打开OKEX,打算平仓剩下的期权合约,赫然发现某合约亏损500%,吓得我一身冷汗。因为最近正打算转到Deribit做交易,好几天没看OKEX的持仓了,都忘了自己还有几十张卖购的义务仓BTCUSD-20200501-7750-C。而4月29号、30号已经连续大涨2天了,30号收盘价8700多。 明天就要到期了,价格会回落吗,还是继续猛涨?我已经慌了。不能继续拿了,只能根据市价斩仓。结束后打扫战场,发现自己已经成功把之前卖沽的盈利全部亏掉了。 当初之所以会卖这张合约的购,是因为价格一直在7000到7500的区间震荡,波动率低,感觉十分安全。 以后怎么做: 1、不要裸卖,用熊市价差做保护。 2、在这种震荡上行的行情,少做卖购的危险操作。

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期权小白法则:看准下大注

4月21号,美油期货暴跌,史上首次变为负值[1],标普指数下跌3%,追踪恐慌指数的VXX继周一跳涨9%以后,再次上涨8%。 VXX在3月18日达到疫情以来的最高点69,之后一路下滑到4月14号的37,最近一周的上涨应该是暂时的。想到这里,我便买入了一个月后的看跌期权20200522 47.0 PUT。由于之前有几次看走眼了,所以这次只用了一小部分资金。果不其然,之后VXX一路下跌,到一周后的今天累计下跌17%,此时我平仓获利70%,同时我心里也有点遗憾,为什么当初没有多投点钱呢。反思后有这2点原因:1、对自己的观点不自信,为了容错留了一些余地;2、港股打新占用了一部分资金。 研究标的,了解美股市场,积累经验,

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Life

冥想的好处

1月下旬新冠疫情爆发,图书馆闭馆、星巴克停止对外开放,我只好每天在家里办公。之前我在晚上睡前会冥想[1]20分钟,但往往因为疲惫陷入昏沉之中,变成了打瞌睡。省下了通勤的时间后,我开每天始早上冥想,每次40分钟,到现在已经2个月的时间了。我发现冥想有以下这些好处: 平缓情绪 有一天晚上发现自己半年前犯了一个严重的错误,给现在的自己带来了很大的麻烦,内心十分懊悔。带着这样的心情入睡,到第二天早上这种内疚的心情还很严重。想到这种状态会影响工作,甚至会导致我颓上好几天,我觉得不能这样子,便开始到窗前的垫子上冥想。刚开始情绪激动、呼吸急促,但慢慢地便平缓了下来,等到冥想结束,整个人已经好多了。 理清思路 我修的是内观,冥想时我会尽力避免去想工作、生活中的事情,

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期权小白法则:适应过山车行情

3月26号,标普500大涨5%,看来最坏的日子就要过去,可以做多美股了。因为最近在OKEX卖沽做得不错,所以我决定这次也尝试卖沽。可惜SPY(标普500指数ETF)太贵了,需要一大笔的保证金,卖不起,于是选了JETS这个航空ETF。当天JETS的开盘逼近17美元,我选了JETS200417P16000这个合约,4月17号到期,行权价16美元。然而,这就是噩梦的开始。 回头看JETS的K线,26号是一个短期的高点,之后持续下跌。第二天开盘跌了7%,我开市前就收到了券商的“预警”提醒: 當前您的賬戶為“預警”狀態,請預先存入--HKD以上的等值貨幣至賬戶內,確保賬戶不會到達“危險”狀態。當賬戶變為“

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关于瑞幸暴跌的思考

4月2号,瑞幸咖啡自爆财务造假,股价当日下跌超70%。之前虽然看到推友的讨论,但没想到丑闻、暴跌会来得如此突然。 尘光研究AIR 重磅实锤 - 瑞幸咖啡 $LK 财务数据严重造假,业务数据严重造假! 尘光研究在2019Q4长期跟踪87家门店,采集并统计门店其他商品的销售数据,得出瑞幸咖啡财务数据严重造假的证据与结论! 附:瑞幸咖啡财务造假-中文研究报告https://t.co/1iO3g9231H — Ash Illuminations Research (@Ashillumination) February 3, 2020 二月份我在Twitter看到了这则消息,尘光研究信誓旦旦地声称找到了瑞幸咖啡造假的铁证,并逐条列举。由于最近在学习期权交易,

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Option Trading

期权小白法则:及时止盈

3月12号,美股大跌,期间触发熔断,暂停交易15分钟,VIX恐慌指数飙升。节后A股虽然也由于疫情暴跌,但之后快速反弹,所以我猜想美股的恐慌也是暂时的,于是买入追踪VIX指数的VXX的认沽期权VXX200417P45000。 VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”,它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。[1] 果不其然,3月13号,美股大涨,3大指数均录得9%以上的涨幅。我买的认沽期权涨了20%,心中暗喜:拿着继续涨吧。然而这就是噩梦的开始,明显美国的肺炎疫情和中国不一样,暴跌并未就此为止,3月16号周一,美股继续暴跌、熔断,而手里的认购期权直接腰斩,到口的鸭子就这么飞走了。

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如何将小鹅通视频投屏到电脑

使用小鹅通学习视频课程的时候,我发现:为了防盗版,有商家禁止在PC端查看课程,这时使用微信PC客户端打开课程链接会提示:“很抱歉,暂不支持pc版微信访问”。 手机屏幕太小,看起来不方便,难道要买个iPad来用吗?最近我发现原来看小鹅通的视频原来是可以投屏到电脑上的! 截图中的红色箭头指向的图标说明视频支持投屏。 那如何投屏呢?可以使用幕享,完全免费。下载安装后,根据提示即可将手机投屏到电脑。

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读《财富的起源》

传统经济学将经济看作一个均衡系统,想碗里的玻璃球一样,倾斜碗壁,玻璃球会开始滚动,但最终玻璃球会找到一个均衡点静止下来。典型的传统经济学理论是供需平衡模型:供大于求,则价格降低,抑制供给,刺激消费;供不应求,则价格增加,抑制消费,刺激供给,最终在市场的作用下,则会达到供需平衡。 几年前我读到《The Origin of Financial Crises》,认识到金融系统内在的不稳定性,明白危机时的政府干预为什么是必要的。最近在读的《财富的起源》(《The Origin of Wealth》)进一步加深了我对经济的认识:经济是一个动态的复杂系统,将其当做均衡系统来研究是过度简化,

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Investing

华宝油气套利指南

华宝油气全称是华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF),追踪的是标普石油天然气上游股票指数。 华宝油气有两个价格:场内买卖的价格,申购赎回的基金净值。如果这两个价格价差足够大,则存在套利的空间。 我们可以在集思录查询华宝油气的溢价率,目前场内价格0.355,净值约0.3367,溢价率5.44%. 0.355 / 0.3367 - 1 = 0.0544 也就是说,申购1000块的华宝油气,到账后在二级市场卖出,不算手续费,收益是54.4。 0.0544 * 1000 = 54.

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Tip

禁止Chrome自动打开本地应用

最近使用Chrome浏览iOS手机应用的网页时,如微信,发现会直接打开本地的App Store应用,网页只显示“正在连接...”,无法正常浏览信息,十分讨厌。 检索后发现这样处理: 1、打开~/Library/Application Support/Google/Chrome/Default/Preferences。 2、使用编辑器打开文件Preferences,是JSON格式,可以用JSONLint格式化一下方便浏览。 3、搜索“excluded_schemes”,在对应的列表中可以找到苹果网站对应的键值对macappstores。 4、删除macappstores或将其对应的值改为false,然后重启Chrome。 现在打开微信页面,有了一个弹框提示,不会自动打开本地应用了,

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像亚马逊一样

去年3月份参加过一次活动,主题是《互联网商业模式创新》,讲的是亚马逊,让我至今印象深刻。 亚马逊的商业模式有这样几个特点: 1、创立25年持续亏损,所有利润持续投入到公司的发展中,从未分红。 2、庞大的零售业务孵化了亚马逊的云服务AWS,满足自己的需求同时对外提供服务,一举两得。 3、其云服务市场份额领先,凭借这笔收入本可以让自己扭亏为盈,但亚马逊选择这笔收入拿来补贴自己的用户,踏实基础。 亚马逊从创立以来一直通过不断将自己的利润再投入到公司的高速发展中,没有持续再投入,就没有今天的亚马逊,这是它长期亏损但依然得到投资人追捧、股价迭创新高的原因。我不禁想到:如果像亚马逊一样,我也将收入持续投入到个人成长上的话,今天的我会是什么样子呢?对我这样一个年轻人,相比储蓄,当然是成长、未来更重要了。李笑来说:

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