期权小白法则：及时止盈

3月12号，美股大跌，期间触发熔断，暂停交易15分钟，VIX恐慌指数飙升。节后A股虽然也由于疫情暴跌，但之后快速反弹，所以我猜想美股的恐慌也是暂时的，于是买入追踪VIX指数的VXX的认沽期权VXX200417P45000。

VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码，常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”，它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。^[1]

果不其然，3月13号，美股大涨，3大指数均录得9%以上的涨幅。我买的认沽期权涨了20%，心中暗喜：拿着继续涨吧。然而这就是噩梦的开始，明显美国的肺炎疫情和中国不一样，暴跌并未就此为止，3月16号周一，美股继续暴跌、熔断，而手里的认购期权直接腰斩，到口的鸭子就这么飞走了。当然我没有马上减仓：可能是美国人需要缓解下恐慌的心情，一两天大概不够。

接下来的几天，美股继续下跌，3月18号又熔断了一次，我开始觉得：我其实一点都不了解美股市场。到了23号，美股跌幅减弱，手里的期权终于涨了点，于是决定放弃预测，挂单离场，亏损36%。结果第二天，美股反弹了。

教训：期权价格会跟随标的价格、市场情绪快速改变，要及时止盈，否则一个反向波动，浮盈就变浮亏了。