期权的戴维斯双击
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期权的戴维斯双击

9月中,看了几期金钱爆的节目,都在谈通胀预期,同时发现到大豆、玉米期货涨势喜人。而自己竟然在8月底平仓Call Spread后,没有做接力,心中后悔,于是加倍开仓。

加仓后不出所料,农产品持续上涨,账户浮盈,心中得意。可是到了21号,受美元指数回升影响,大豆、玉米各下跌2%。之后下跌持续了一周,持仓从浮盈到浮亏。我又开始责备自己:怎么没搞清楚情况就冲进去了,农产品、大宗商品你又不懂,还追高,活该啊。

不过这次下注有点大,我决定赌一把,竟然在21号、25号分别又给大豆加了仓。回头来看有点不可思议,可能是当时账户的亏损刺激了我。

价格一直下跌到29号,期间我只能做好亏光的准备,同时告诫自己不要犯止损,“打出去的子弹就别想活着回来”。当然,权利金已经亏了大半,也没什么必要止损了。转机出现在9月30号晚凌晨,洗完澡以后我瞟了一眼屏幕,发现在十几分钟的时间,大豆、玉米分别暴涨了2%、4%,仓位瞬间浮亏变浮盈。我心中窃喜,并不急着离场,期待着之后更大的利润,安然入睡。

第二天开盘后,大豆价格微跌,但昨天的浮盈不见了,仓位还是浮亏中,我不禁愕然。难道是隐含波动率的问题?

找到大豆的IV图表,果不其然,由于昨晚的暴涨和大量,IV跳涨了2%,现在已经下降到暴涨前的水平,而我也错过了价格和IV的“戴维斯双击”带来的离场机会!