期权的戴维斯双击

9月中，看了几期金钱爆的节目，都在谈通胀预期，同时发现到大豆、玉米期货涨势喜人。而自己竟然在8月底平仓Call Spread后，没有做接力，心中后悔，于是加倍开仓。

加仓后不出所料，农产品持续上涨，账户浮盈，心中得意。可是到了21号，受美元指数回升影响，大豆、玉米各下跌2%。之后下跌持续了一周，持仓从浮盈到浮亏。我又开始责备自己：怎么没搞清楚情况就冲进去了，农产品、大宗商品你又不懂，还追高，活该啊。

不过这次下注有点大，我决定赌一把，竟然在21号、25号分别又给大豆加了仓。回头来看有点不可思议，可能是当时账户的亏损刺激了我。

价格一直下跌到29号，期间我只能做好亏光的准备，同时告诫自己不要犯止损，“打出去的子弹就别想活着回来”。当然，权利金已经亏了大半，也没什么必要止损了。转机出现在9月30号晚凌晨，洗完澡以后我瞟了一眼屏幕，发现在十几分钟的时间，大豆、玉米分别暴涨了2%、4%，仓位瞬间浮亏变浮盈。我心中窃喜，并不急着离场，期待着之后更大的利润，安然入睡。

第二天开盘后，大豆价格微跌，但昨天的浮盈不见了，仓位还是浮亏中，我不禁愕然。难道是隐含波动率的问题？

找到大豆的IV图表，果不其然，由于昨晚的暴涨和大量，IV跳涨了2%，现在已经下降到暴涨前的水平，而我也错过了价格和IV的“戴维斯双击”带来的离场机会！